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中国锡产业链常规报告

国内锡产业链各环节周度回顾,分析从矿到废料的价格走势以及变化背后的原因;独家国内精锡产量调研,进出口数据深度解析,探究国内供应实况;多方面追踪国内需求变化,后市行情及价格合理预测。更多锡市场热点,尽在SMM中国锡市场周报。

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报告目录

报告介绍

1.图.SMM独家精锡产量调研
2.图.国内外锡价走势对比
3.表.一周SMM锡价回顾
4.图.后市心态调研
5.表.国内主产区一周锡精矿价格
6.图.国内主产区锡精矿价格走势
7.表.一周废锡价格回顾
8.图.LME锡库存与伦锡收盘价对比
9.表.期锡库存


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    下游调研

1-2月份国内硫醇甲基锡市场概述
2017-03-17 15:28:00

SMM对国内主要硫醇甲基锡企业进行生产调研,1-2月份这些企业开工率普遍偏低,部分企业相较去年年底下降20%左右。主要原因:一是实际消费受到春节放假的影响有所下降;二是近几月以来,包括锡锭在内的原材料价格上涨迅猛,而其成品价格上调幅度远低于原材料价格,锡价近期虽然震荡企稳,波动幅度不像节前那么大,但锡价水平依然令其经常挣扎于成本线。面对这样的窘境,企业只能刻意减少订单量,以减少实际损失。有企业表示,去年以来,行业内少数企业运用低价竞争,导致其他企业涨价困难,因此硫醇甲基锡上调速度缓慢。山东一家企业表示,只有在锡价低于145000元/吨,其产品才能微薄盈利。进入3月份,调研企业普遍表示订单量应该会有所恢复,但近期并未显现需求将明显好转的迹象。

    锡锭市场

上海市场一周综述
2017-05-05 13:57:39

沪锡市场,本周现货价格经历剧烈起伏,周二单日大涨2750元/吨至142500-144500元/吨,主要由于沪期锡在五一假期前后大幅上涨,拉动现货价格大幅飙涨;但之后随着期价逐步回落,现货价格连续下挫,周五主流成交139500-141500元/吨,均价较上周五下跌250元/吨。周内现货价格对1709合约维持大贴水格局,后半周基本贴水幅度在500-2500元/吨。价格剧烈波动之下,下游企业大多操作谨慎仅按需采购,交投氛围平淡;贸易商则由于部分时段的合适期现利差加大对逢低采购锡锭抛盘的需求。

广东市场一周综述
2017-05-05 14:08:26

广东市场,本周云锡价格较上海地区稍低,贴水幅度大约200-300元/吨,主要由于当地小牌供应充足,削弱了市场对于云字品牌的需求;其他品牌和上海地区基本持平。

    期货市场

期锡价仓表现
2017-05-05 14:58:13

本周伦锡走势小幅震荡下挫,主要在60日均线至20000美元/吨之间运行,周四收于19895美元/吨,较上周四下跌10美元/吨。周内成交821手较上周减少776手,持仓14885手增加97手。周四LME锡库存2630吨,较上周四减少390吨。LME锡库存再度降至3000吨下方,不足今年预估全球消费量35万吨的1%,现货锡较三个月期锡的溢价升至3月21日以来最高,因市场担心LME供应短缺。美联储5月FOMC会议维持基准利率不变,符合预期,美元短暂走强,不过周四晚间因美国3月工厂订单增长率不及预期和前值,美元再度大幅下挫跌至前期平台。伦锡承压震荡,目前仍为三角形整理格局。

本周沪期锡冲高回落,周初延续上周涨幅,最高触及60日均线,之后便跟随其他商品展开连续下跌,沪期锡走势相对其他品种较为抗跌,周四最低触及140640元/吨,收于141580元/吨,较上周四上涨530元/吨,涨幅0.4%。总成交58330手较上周增加640手,持仓12832手增1320手。沪期锡经历短暂反弹之后恢复颓势,国内供应过剩、消费疲弱削弱投资者做多心态。

    后市预测

后市预测
2017-05-05 16:04:14

伦锡走势:大宗商品整体价格依然维持逢反弹背靠均线抛空为主,市场偏空的承压力暂难消除。伦锡下周预计维持承压震荡为主的走势,主要运行区间19700-20000美元/吨,下方若跌破支撑,则仍有望测试19300美元/吨支撑。

国内市场:沪期锡下方纠结于10日均线阻力,鉴于近期市场偏空氛围笼罩,沪期锡存在再探前低137000元/吨附近的可能性,下周预计偏弱震荡为主,存下下行风险。现货市场,目前现货行情保持锡锭充足、消费疲弱的特征,下游企业由于原材料的涨幅难以完全传导至成品,加之本身订单数量以及资金的限制,多以按需采购、逢低采购为主,消费不佳使得现货行情预计将保持贴水格局,现货下方支撑138000元/吨。

    原料市场

锡矿市场一周综述
2017-05-05 15:23:00

本周国内锡矿价格跟随锡价剧烈波动,周五价格较上周五持平。今年以来,由于缅甸锡矿产出及库存均有明显下降,持货商存在一定的惜售情绪、持价坚挺,锡矿进口量较去年同期出现明显下降,1-3月进口实物量同比下降52.8%。临近缅甸雨季,近期个旧地区冶炼厂普遍表示锡矿采购已经出现吃紧的迹象。由于环保、安全等因素限制,云南个旧当地矿山无明显复产、湖南地区也因环保检查停产待查。目前其他地区的冶炼厂和锡矿贸易商仍大多仰赖于个旧地区采购原料。缅甸将从6月份开始持续至9月份,因此我们预计进口锡矿供应偏紧的局面将至少持续至三季度结束,且价格也将随着锡矿的吃紧程度而持续坚挺。

截止周五,云南地区40%含税矿价118500-120500元/吨,广西地区60%含税矿价122500-124500元/吨,湖南地区60%含税矿价122500-123500元/吨,江西地区60%含税矿价122500-124500元/吨。

    其他市场

2017-05-05 15:43:21

本周初特朗普称即将公布基建计划以及印尼Grasberg铜矿罢工驱动,伦铜节后跳空高开于5800.5美元/吨,而后LME铜库存连续两日大增6万余吨,空头大举入市,伦铜流畅下跌至5494美元/吨,触碰到下轨位置后向上修复,周内最大振幅5.60%,周增仓1.3万手,空头资金活跃。本周沪铜主力1706合约高开于47100元/吨,而后在黑色系暴跌的引领下,跌破所有均线,录得低位44680元/吨,在布林道下轨处企稳,沪指增仓1.6万手,主力后移,空头主导市场。现货方面,周初节日前期保值盘被套,持货商推升现铜升水至平水-升水30元/吨,随着盘面的大跌,下游逢低买盘增加,现铜升水被推升至升水60元/吨-升水100元/吨。

2017-05-05 16:39:03

本周,美国4月小非农17.7万创特朗普上任后新低,同时ISM非制造业超预期,美联储称经济放缓只是暂时现象,6月加息概率飙升,美元指数走强施压基本金属,后中国公布4月PMI回落再度引发需求担忧,原油、基本金属、贵金属、黑色系等商品期货普跌,伦铅跌破多路均线运行至10日均线附近,周内低点2162.5美元/吨,截止周五14点11分,报2187美元/吨,周跌幅2.8%。

沪铅主力1706合约因“五一假期”仅有4个工作日,开盘后一度上行至周内高点16860元/吨,后价格跟随外盘回落,再度运行至万六整数关口附近,沪伦比维持在7.4附近,截止周五14点14分,报16160元/吨,周跌幅1.28%。

本周现货主流成交16080-16650元/吨,下游消费淡季仍未过去,持货商正常报价,市场交投不佳,整体成交依然偏淡。

2017-05-05 14:58:44

因美股和美债收益率攀升,且美国国会达成避免政府停摆的协议,减弱了对避险的需求,本周周初白银期货盘面跳空低开,周中受美联储利率决议鹰派言论影响,加息预期走高,白银再次应声大跌,直至周五有所回调;沪银1706与白银T+D基差周初运行于18元/千克左右,随行情下跌一度收敛至12元/千克,目前则在15元/千克上下运行;贸易商本周多对白银T+D报贴水3元/千克左右出货。在基差不断迅速收敛的情况下,大型贸易商均有较强的出货意愿,抛货热情高涨,随白银价格不断刷新近期低位,市场上投机商趁机买入现货做多,另有部分贸易商买入现货,做空白银T+D,赚取递延费,而随周中行情大跌,前期看涨多头已有部分止损离场,部分则继续增仓降低持仓成本,表现为当日递延费方向反转为空付多。下游市场方面,各企业除保持日常的按需采购外,亦有投机做多的操作,增加了买盘量。致使本周白银现货市场整体成交较为活跃。